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Durant des siècles, Domène fût un village essentiellement tourné vers l'agriculture et l'artisanat. Un contexte bouleversé à la fin du XIXème siècle par la découverte, dans la région, de la houille blanche.
C'est à cette époque que se forge l'image actuelle de Domène. La société paysanne et rurale, dominée par les peigneurs de chanvres, s'efface au profit des industries qui se développent autour de l'électricité hydraulique, domestiquée par Aristide Bergès.

Petit à petit, de nombreuses entreprises, spécialisées notamment dans la fabrication du papier et dans la métallurgie, s'installèrent à Domène pour profiter de l'énergie produite par le torrent du Domeynon qui traverse la commune (le torrent a été couvert dans le centre ville au début du 20ème siècle).
Les traces de cette présence industrielle sont encore présentes même si Domène a su progressivement diversifier et moderniser son économie. De nombreux témoignages de l'époque de l'exploitation de l'énergie hydraulique ont été légués par la ville de Domène au musée de la houille blanche, situé sur la commune voisine de Villard Bonnot.
Aujourd'hui encore, Domène est l'une des cinq communes de France à continuer à produire de l'énergie à partir de sources d'eau potable. Elle possède en effet une micro-centrale qui domine la ville et produit chaque année 4 millions de kw/h en moyenne. Cette électricité est vendue, générant ainsi de substantiels bénéfices pour la commune.

La ville de Domène se positionne à la jonction de trois espaces géographiques très différents qui ont chacun une influence très forte sur la vie dans la commune. Les échanges humains, économiques et culturels entre Domène et ces trois zones sont en effet denses et permanents.
Au carrefour de l'agglomération grenobloise, de la vallée du Grésivaudan et du massif de Belledonne, Domène aurait pu être tiraillée entre ces trois aires contrastées.
Elle a choisi au contraire de tirer le meilleur de ces trois influences pour conforter ses atouts et se forger au fil du temps une solide identité.
De Grenoble, Domène profite du formidable élan de modernité reconnu sur le plan international.
Du Grésivaudan, la commune puise son dynamisme économique et la qualité de son cadre de vie.
Des montagnes de Belledonne, enfin, Domène a hérité d'une culture riche de chaleur et de traditions.
Toutes ces influences font de Domène une ville tournée vers l'avenir qui offre à ses habitants le charme d'une commune préservée des nuisances urbaines.